Expected Default Frequency (EDF) is a credit measure that was developed by Moody’s Analytics as part of the KMV model. EDF measures the probability that a company will default on payments within a given period by failing to honor the interest and principal payments, usually within a period of one year.

2014年9月23日 · EDF模型即“預期違約率模型”，是著名的風險管理公司KMV公司開發的用以衡量違約風險基本工具。該模型最主要的分析工具是所謂的預期違約率EDF（Expected Default Frequency），故也稱為EDF模型。

通过验证KMV 模型发现当信用事件发生前预期违约概率能够灵敏的检测信用质量的变化。Capassoetal (2020)分析信用风险与气候变化的关联度，通过KMV 模型验证了上市公司信用风险与碳排放总量成正 相关。 2.2. 信用风险与公司价值的影响因素

KMV model is based on the structural approach to calculate EDF (credit risk is driven by the firm value process). It is best when applied to publicly traded companies, where the value of equity is determined by the stock market.

2022年5月25日 · KMV模型是美国旧金山市KMV公司于1997年建立的用来估计借款企业违约概率的方法。 该模型认为， 贷款 的 信用风险 是在给定负债的情况下由 债务人 的资产市场价值决定的。 但资产并没有真实地在市场交易，资产的 市场价值 不能直接观测到。 为此，模型将银行的贷款问题 倒转 一个角度，从借款企业所有者的角度考虑贷款归还的问题。 在 债务 到期日，如果公司资产的市场价值高于公司债务值（违约点），则公司股权价值为公司资产市场价值与债务值之间的 …

2025年1月9日 · KMV模型利用期权定价思路对企业的信用风险进行评估，将贷款看作一个期权，利用布莱克斯科尔斯莫顿公式（Black-Scholes-Merton Equation）对期权定价，衡量违约风险。 本资源提供了KMV模型的MATLAB算法

EDF模型（Expected Default Frequency）即“预期违约率模型”，是著名的风险管理公司KMV公司开发的用以衡量违约风险基本工具。 该模型最主要的分析工具是所谓的预期违约率EDF，故也称为EDF模型。

KMV在Merton方法的基础上开发了估计违约概率（EDF，Expected Default Frequency）的方法。 违约概率因此成为企业资产结构、资产收益波动性和当前资产现值的一个函数。

这一方法估计的违约概率称为 预期违约概率 （Expected Default Frequency, EDF）。 如假定. \log\mathrm {PD}_i=a+b\cdot \mathrm {DD}_i,\\ 然后利用历史数据估计出参数，一般会比标准正态分布函数更准确。 在实际市场中，我们并不能观测到公司资产价值 V (0) 和资产价值的波动率 \sigma 。 Merton提出，可以利用权益价值和权益价值的波动率帮助我们估算资产价值及其波动率。 为方便，我们将资产价值写作 V_A , 权益价值则是 V_E , 波动率也加上下标。

kmv公司确定一个公司edf的全过程，主要有三个步骤：（1）估计资产价值和资产波动率；（2）计算违约距离；（3）计算edf。 （一）资产价值和资产波动率的计算 如果股票市价是可得的，那么资产的市值和波动率将可以通过期权定价方法直接得到。